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北京银行将私募发行35亿次级债 |
| www.cnfol.com 2005年12月19日 09:03 第一财经日报 胡进之 |
你方唱罢我登场，城市商业银行次级债发行的好戏在年底接连上演。
《第一财经日报》日前获悉，继南京市商业银行于11月成功发行8亿元次级债后,北京银行不久也将发行35亿元次级债，期限上将采用5＋5的方式,即在投资债券5年之后有5年的选择权。具体发债事宜由该行计划财务部负责。
“目前私募投资者已经基本定了，今天是确定意向者的最后一天。”上周五，北京银行一位人士对《第一财经日报》表示，“不过目前还要等文件，没有完全批下来。”
所谓次级债，是指固定期限不低于5年(含5年)，除非银行倒闭或者清算，不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的长期债券。其主要用途是补充商业银行的资本金，提高资本充足率。根据公开信息，截至2004年末北京银行资本充足率为8.3%。
对于北京银行而言，成功发行35亿元次级债无疑对其上市有着重要意义。去年底，北京银行董事长闫冰竹曾高调对新闻媒体表示，北京银行将同时启动引资和上市两项工作，争取在2006年实现上市。
与南京市商业银行不同的是，北京银行次级债采取的是私募的方式，而不像南京市商业银行次级债券一样可以在银行间市场流通。之前，上海银行曾于去年年底采用私募方式发行了5年期30亿元的次级债，开了城市商业银行发行次级债的先河。
“我个人的感觉是采用公开招标方式成本可以控制得低一点，而采用私募方式则是发行方选择投资人的主动权大一些。两种方式谈不上孰优孰劣。”一债券分析师认为。
采用公开招标的方式发行次级债，程序比私募方式要繁琐。公开招标方式需要经过人民银行和银监会的批准，通过银行间债券市场流通，经过中央债券登记结算公司登记托管。而私募方式则是采用簿记建档方式，到中央债券登记结算公司建档即可。虽然也需要人民银行和银监会的批准，但是不需要跟外汇交易中心联系了。
“其实采用私募方式对于投资人的要求更高一些，因为公开招标相对来讲要透明得多，只要是银行间债券市场成员即可投标，我们当时的承销商种类较多，有大银行也有城市商业银行。而私募的对象主要为大券商、银行、保险公司。”南京市商业银行一位人士表示。他同时告诉《第一财经日报》：“我们当时考虑公开招标的方式，主要是当时债券市场利率下行了好几个月，公开招标可以将发行债券的成本控制得更低。现在利率跟当时不同了，两者成本可能相差不了多少。” |
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