机遇挑战并存 七举措引领银行经营突破
随着今年"两会"的召开,未来五年我国经济社会发展的宏伟蓝图已经绘就。今年是我国实施"十一五"规划的开局之年,是金融改革进一步深化的一年,也是WTO后过渡期结束、银行业全面开放的一年,对我国商业银行来说,重大的机遇与严峻的挑战并存。本文分析了今年经济金融环境对银行业的正面和负面影响,并提出了相应对策。(研究指导与协调:连平 周昆平 执笔:仇高擎)
宏观经济金融政策展望
按照"十一五"规划和政府工作报告的思路,今年我国将保持宏观经济金融政策的连续性和稳定性,着力推进经济结构调整和经济增长方式转变,努力扩大国内消费需求,并进一步深化经济金融改革。
1、稳健的财政政策将适度增加积极的因素
政府支出结构将进一步调整和优化,"以人为本"的公共财政支出体系将进一步完善,以促进投资、消费和出口健康发展。一是优先支持农村建设、科教文卫和社会保障,调整和规范收入分配,促进消费长期稳定增长。二是优先支持资源节约、生态建设、环境保护和西部大开发,确保重点建设项目的资金需求。推广增值税转型,缓解部分行业的"瓶颈"问题。三是调整完善资源税制,使资源价格更能反映其稀缺程度。
2、产业政策将继续有保有压,积极治理产能过剩
产业政策将凸显八项重点,包括加强能源、交通、水利和信息等基础设施建设,积极发展先进制造业,加快发展高技术产业,促进服务业全面快速发展,大力发展循环经济等等。进一步理顺资源和能源价格体系。积极治理产能过剩,重点推进钢铁、有色、电力、石化、建筑、煤炭、建材、造纸等行业节能降耗技术改造。对于消耗高、污染重、危及安全生产、技术落后的淘汰类项目的存量部分限期淘汰。
3、稳健的货币政策将加强微调和预调,信贷政策将促进结构调整
在市场利率水平偏低,金融机构已经有充分预期、"改革成本"较低的情况下,有可能降低超额存款准备金利率,以进一步理顺货币政策传导机制(人民银行近期推出自动抵押融资制度,有助于避免商业银行在超额准备金率进一步降低后出现流动性问题)。信贷政策将进一步促进商业银行信贷结构的调整,鼓励增加票据业务(人民银行近期下发了关于完善票据业务制度有关问题的通知,进一步明确了票据业务的相关制度,规范和促进票据业务健康发展)和短期贷款,同时将在中小企业融资、消费信贷和信贷资产证券化等方面促进信贷产品创新。
4、积极的资本市场政策将继续,直接融资将获得迅速发展的空间
今年,证券法律法规体系不断完善,股权分置改革将完成,证券公司综合治理工作将进一步深化,市场创新将得到鼓励(今年证券公司将正式开展融资融券业务)。我国股票市场将迎来发展的历史性新契机。企业短期融资券的规模将进一步快速增大。随着发行和流通制度的改革,企业债券市场的发展将提速(人民银行最近出台政策,简化企业债券进入银行间市场的程序,允许所有市场主体投资企业债券。同时期限超过1年的ABCP即资产支持商业票据上半年有望推出)。
5、金融改革将进一步深化
利率市场化将稳步实施。市场资金较为充裕的局面为存款利率的进一步市场化创造了良好的时机,此时放开存款利率上限一般不会引起利率大幅上浮的恶性竞争。将可能通过放宽协议存款范围的有关规定、允许商业银行发行大额可转让存单、进一步简化存贷款的期限档次等方式继续推进利率市场化。更多的人民币利率衍生工具将在今年推出。
汇率形成机制将进一步完善。人民币兑美元的波动幅度可能扩大(1月4日人民币兑美元汇率中间价的形成方式改为由当日交易前做市商报价的加权平均值确定。这意味着美元兑人民币当日波动幅度实际上已经可以超过前一日收盘价格正负0.3%的限制)。进一步推行企业意愿结汇制,放宽对银行结售汇头寸的限制,积极发展外汇衍生品市场,主动引导、培育市场主体管理汇率风险的能力。
商业银行股份制改革进一步向纵深推进。除农业银行外,四大银行的股份制改革将取得阶段性成果。随着2007年1月1日(商业银行最低资本要求达标的最后期限)的临近,中型银行境内外上市或者再融资的要求更为迫切。城市商业银行继续谋求战略引资,实现区域内联合并力求实现跨区域经营。
商业银行将进一步迈开综合经营的步伐。按照"十一五"规划的要求,有关部门将在完善法规、加强管理、控制风险的基础上,给银行稳健开展综合经营提供政策支持。商业银行将更多地通过投资、并购等各种方式,涉足证券、保险、基金等行业。
外资银行在我国开展经营的限制将完全放开。它们将进一步加快在我国境内的布局,提升营销力度。中外商业银行在重点地区、高端客户、高附加值业务等方面的竞争将更加激烈,中资银行拥有丰富优质客户资源的人才也将是外资银行重点争取的对象。 |
股票计算器