“我们的房产开发贷款比重太高了。”3月10日，重庆农村信用联社一高管称。

　　2007年，重庆信用社一度猛攻房产开发贷款。根据重庆市国土局的抵押贷款统计显示，在2007年11月，当地不完全统计的土地抵押贷款业务有131笔，其中新办为68笔，重庆信用社新办13笔。到了2008年，从1月1日截至3月5日，重庆整个新办土地抵押贷款92笔，重庆信用社新办共20笔。至此，重庆信用社已经是连续数月高居当地土地抵押贷款交投笔数第一位。

　　类似情况的还有当地的重庆银行。

　　随着重庆银行、重庆信用社等新生力量的冲击，当地的房产开发贷款市场份额也已悄然变化。从2008年前两个月的情况来看，四大商业银行中，只有工行重庆分行以15笔的交投量依然位居次席，招商银行重庆分行、交通银行重庆分行等则排名相对靠后。

　　在此变局中，另外一个不起眼的群体——典当公司也在尝试冲击这个格局。重庆典当协会的负责人称，重庆的典当公司有70%的业务是地产开发贷款业务。

　　谁在贷款？

　　根据重庆市国土局的统计显示，从1月1日到3月5日，当地一共发生开发贷款197笔。其中工行重庆分行共新办房地产开发贷款15笔，共注销开发贷款15笔；信用社注销23笔，新办20笔；重庆银行注销12笔，新办11笔。不过，势头凶猛的重庆信用社却有意收缩战线，上述高管称，现在信用社房产开发贷款的比重太高了。不过，对于是否将采取措施调整贷款结构、以及如何调整，该高管却不愿意透露。

　　此外，华夏银行重庆分行和建行重庆分行等也开始反扑。

　　从1月1日到3月5日，建行重庆分行新办10笔，注销9笔，依然注重大客户。比如，重庆龙湖凯安地产发展有限公司将位于重庆市沙坪坝区西永组团U2-7/02地块出让土地使用权评估30465.6万元，向建行重庆分行贷款。

　　华夏银行重庆分行则新办11笔；农行重庆分行同样表现不俗，新办12笔；民生银行重庆分行新办4笔；兴业银行重庆分行注销9笔，新办10笔；中行重庆分行新办1笔；中信银行重庆分行新办2笔；招商银行重庆分行则一共新办1笔。

　　重庆银行、重庆信用社的强势始于2007年。

　　2007年9月末，中国人民银行和银监会下发了<关于加强商业性房地产信贷管理的补充通知>(下称<通知>)，此后，地产寒冬来临。

　　但是，重庆的情况似乎有些特殊。重庆统计信息网的资料显示，2007年，当地房地产开发完成投资849.90亿元，同比增长35.0%，较2006年加快了13.4个百分点。2007年9月20日，国务院审批通过重庆新一轮城乡总体规划，促使房地产投资增速再上台阶，第四季度各月投资增长速度均在35%以上，并在11月份形成同比增长38.0%的峰值。

　　中国人民银行重庆营管部一人士介绍，开发投资与开发贷款并没有直接联系。不过，当地国土局的土地抵押贷款情况或许可以说明一些问题。

　　以2007年11月为例，当月涉及房产开发的土地抵押贷款共131笔，其中，工行重庆分行新办11笔；中行重庆分行新办6笔；农行重庆分行新办6笔；交行重庆分行注销2笔；光大银行重庆分行新办1笔；兴业银行重庆分行新办5笔。

　　彼时，建行重庆分行则基本处于守势，新办4笔，新办的业务主要是当地国有企业。比如重庆市城市建设投资公司以江北区江北城A宗、江北区江北城B宗、江北区溉澜溪地块向建设银行重庆分行贷款。

　　而重庆信用社和重庆银行成为最大赢家。

　　2007年11月，重庆信用社共新办土地抵押贷款13笔，注销17笔，重庆银行则以新办8笔，注销4笔位居交投笔数第三。

　　彼时，由于建行等大行额度紧张，重庆信用社乘机大举扩张，不过，其与建行重庆分行主要开发大开发商不同，重庆信用社的客户相当一部分为当地小开发商。比如，重庆正能房地产开发有限公司以农业园区的一块土地做抵押向当地信用社贷款。

　　“信用社在剥离不良资产后有新的资金注入，面临盈利压力，资金自然要去找出处。此外，虽然开发贷款风险开始突现，但是还没有达到令大家裹足不前的地步，在各大银行的贷款额度都已经用得差不多的情况下，信用社肯定要迅速抢占这个市场。”当地一市场人士分析。

　　典当魅影

　　在格局变更的过程中，典当公司也是魅影显现。

　　“我们现在一年的业务量有10亿元左右，其中有70%到80%涉及房产开发贷款。”前述重庆典当协会的负责人称。

　　典当公司的利率并不低。对于开发贷款，典当公司的利率一般是3.3%的月息，具体而言分为2.7%(典当综合管理费用，记者注)的规费和0.6%的利息，这个利率水平远远高于银行的贷款水平。不过，纵然如此，小开发商依然中意于典当公司贷款。比如，重庆星圳房地产开发有限公司就向重庆金泉典当有限公司典当了顺城街14号的一块土地。

　　不过，典当公司向开发商贷款也有难点。

　　按照典当行业管理办法，一个典当公司的单笔贷款金额不得超过注册资本金的10%，而重庆的典当公司注册资本金平均在1200万元左右，最多的也只有2000万元。按2000万元的10%计算，一个典当公司的单笔最大贷款金额为200万元，这根本难以与动辄数千万元的地产开发贷款匹配。

　　“我们和银行一样，也联合贷款。”前述典当协会负责人说。

　　具体而言，就是由几家典当公司联合对一个地产开发商业进行贷款，比如，1000万元的贷款分拆由5个或者6个典当公司来做，从而规避法规的限制。“当然，这样的前提是，几个典当公司互相都比较熟悉、比较信任。”该负责人说。

　　对典当公司而言，不只有道德风险。

　　典当公司对于已经完工的成品房的抵押率为50%到60%，对于已经取得预售许可证的在建房抵押率为30%到40%。

　　即使如此，楼市的降温已经使典当公司的风险开始暴露。重庆某典当公司的总经理透露，该公司正在收购一家地产开发公司。“这肯定是被动的，小开发商已经无力还款，而其信用状况又没有展期的可能，导致典当公司被迫高位接盘。”上述典当协会负责人说。