兴业银行首席理财师、原财富管理部总经理王台贝

　　●投资组合建议：

　　1000万元投资私募股权基金

　　1000万购买大小非股权融资信托

　　250万买中国石油(601857.SH)

　　750万打新股或买货币型基金

　　理财周报：这里有一笔3000万的生意。有读者向理财周报询问，一个私企老总，有3000万资金可供投资，请问贵行会如何帮他设置服务内容、投资组合？

　　王台贝：这位客户有3000万资金可投资，我们以帮助其资产最大化为设计原则。其中，1/4资金用于短期投资，3/4资金用于长期投资。短期投资在一年以内，长期投资在一年以上。

　　第一，将其中1000万元投资以上市为安排的私募股权基金(PE)， 做长期投资。例如复旦复华上市公司所募集的中国成长基金，资金冻结6年。以国内的多层次市场规划与以往投资报酬，预期年化收益率在60％－90%之间。

　　为什么会这么看重PE投资？因为真正的老板赚取的不是利息。对那些即将上市的企业进行股权投资，赚取长期暴利，上市后可得到6－8倍的利润，平均下来，一年2倍的收益。这是中国的富人目前最喜欢做的项目，要买就买没上市的股票。对私人银行客户来说，要赚的不是加法的钱，而是乘法的钱。

　　第二，再投资1000万购买大小非股权融资的信托，目前年收益率14％，等于赚取有股票抵押担保的高利贷。这类产品很安全，本金有保障。

　　第三，购买250万的中国石油(601857.SH)股票，因为跌得最深将来会涨得最凶。留下的750万拿来打新股或买货币型基金，作为短期资金的运用。中国石油是资本市场惨跌的领头羊。指数要涨上去，只能拉中国石油这样的权重股。石油价格不可能不调整，否则很多石油公司只能靠国家的补贴。不管从短期和长期来看，中国石油差不多已经到了投资点位。

　　●预期年收益建议：15％

　　应考虑因素：安全、收益和变现能力

　　权重依次为40%、40%、20

　　理财周报：对于今年这样惨淡且风险巨大的市场，您觉得私人银行的预期收益多少为宜？

　　王台贝：许多股权融资的信托，目前预期年收益率15％。浙江的民间融资，今年年收益都在60%以上。私人银行的客户必须要有高收益产品的安排，今年必须要15%以上富人才会有兴趣。

　　理财周报：一个拥有3000万投资资金的客户，在做投资时，必须考虑的主要因素有哪些？

　　王台贝：按照安全、收益和变现能力来要求：收益率的考虑比重为40%，安全性40%，变现能力20%。

　　理财周报：为什么是这样的占比考虑？有些人将安全性考虑得更多。

　　王台贝：私人银行客户的钱很多，因此他们对这部分钱的流动性要求并不是很高，所以变现能力占比小。把安全性考虑的重，那是一般的储蓄客户和财富管理客户的要求。私人银行客户很多都是私企老板，本身就有风险管理能力。一个对安全性要求100％的客户，不会是私人银行的客户。因此，私人银行客户的收益和安全性考虑各占40％比较合理。